재무제표 손익계산서 재무비율 계산하기(매출총이익률, 원가율, 판관비율, 영업이익율, 순이익율) - 투자자 엑셀 활용능력 2편

투자자 엑셀 활용능력 두 번째 시간입니다.

1편에서는 YoY와 QoQ의 증감률을 계산하는 법을 소개해드렸는데요..

혹시 아직 못 보셨거나 기억이 나지 않으신다면 또는 갑자기 YoY와 QoQ의 증감률을 계산하는 방법이 궁금해져서 알고 싶으신 분이 계시면 아래의 링크를 통해 투자자엑셀 활용능력 1편을 참고해 주시면 되겠습니다!

 

2022.12.15 - [배당투자 길라잡이/투자자를 위한 엑셀 활용능력] - YoY, QoQ 증감률 계산하기 - 투자자 엑셀 활용능력 1편

YoY, QoQ 증감률 계산하기 - 투자자 엑셀 활용능력 1편

 

제목에서는 영업이익율과 순이익률의 계산법만 언급을 하였는데요.. 실제로 이번 2편에서는 사업보고서의 재무제표 중 손익계산서에서 얻을 수 있는 정보를 통해 투자에 도움이 될만한 지표들을 구해보려고 합니다.

1편에서 소개해드린 YoY와 QoQ의 증감률을 구하는 것보다 더 쉬우니 너무 걱정 마세요!

우선은 재무제표가 무엇인지, 손익계산서가 무엇인지 간단히 살펴보고 엑셀을 통해 계산하는 방법을 공유하도록 할게요.

 

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손익계산서를 살펴보자!

재무제표는 기업의 재무상태에 대한 정보를 제공하는 회계 장부입니다. 간단히 생각하면 기업의 가계부(?) 정도로 보면 편하게 다가갈 수 있을까요?

재무제표는 재무상태표, 손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표로 크게 4가지의 장부로 구성이 되어있습니다. 재무제표에 대해 할 말은 많지만.. 오늘은 손익계산서 부분만 집중적으로 살펴보려고 합니다.

오늘도 샘플은 KT&G의 재무재표를 가져왔습니다.

손익계산서!

첫 인상은 썩 좋지 않습니다. 수포자였던 저 역시도 재무제표와 첫 미팅을 했을 때는 안 하는 멀미까지 할 정도였으니까요...

뭔가 이름도 어려웠는데 숫자도 빼곡하고 생전 처음보는 단어들도 가득하고... 막막하지요?

재무제표에 대해 모든 것을 다 알면 좋겠지만 처음부터 모든 것을 다 알려고 하면 포기도 빠르게 되는 것 같습니다. 그래서 짐을 좀 덜어볼 건데요..

재무제표에 익숙해지기 전까지는 빨갛게 마킹해 둔 매출액, 매출원가, 매출총이익, 판매비와 관리비, 영업이익, 당기순이익 정도만 집중해서 보는 노력을 해보면 좋을 것 같습니다.

저의 경우도 기업재무분석을 할 때 이런 식으로 과거부터 현재까지 수치를 정리하여 전체적인 흐름을 살펴보곤 하는데요.

재무제표에서는 길어야 직전 3 개년도의  재무기록만 한눈에 볼 수 있기 때문에 이렇게 엑셀로 정리해 두면 한눈에 들어와서 기업이 성장을 하고 있는지 정체가 됐는지, 매출액 대비 수익성을 저해하는 요인이 원가 부분인지 비용 부분인지 쉽게 파악이 가능하더라고요.

자.. 각설하고! 답지는 공개하였으니 매출액 대비 각 계정의 백분율을 구하는 방법을 알아볼까요?

 

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엑셀을 이용하여 매출액 대비 각 계정의 백분율을 구해보자!

1. 매출 총 이익률(GPM, Gross Profit Margin)

	2021년	2021년
매출액	5,228,400,000,000	5,228,400,000,000
매출원가	2,350,200,000,000	2,350,200,000,000
매출총이익	매출액 - 매출원가	2,878,200,000,000
매출총이익률	매출총이익 / 매출액 * 100	55.05%

매출총이익은 매출액에서 매출원가를 제외한 이익금입니다.

매출총이익률은 매출액대비 매출총이익이 얼마의 비중인지를 나타내는 재무비율입니다.

간단히 말해서 원가 떼고 얼마 벌었냐라고 생각하시면 되겠고 당연하게도 매출총이익률은 높을수록 좋겠지요?

 

 

2. 원가율

	2021년	2021년
매출액	5,228,400,000,000	5,228,400,000,000
매출원가	2,350,200,000,000	2,350,200,000,000
매출총이익	매출액 - 매출원가	2,878,200,000,000
원가율	매출원가/매출액 * 100	44.95%

원가율은 매출액에서 매출원가가 차지하는 비중이 얼마인지 판단하는 재무지표입니다

그렇기 때문에 매출총이익률과 원가율의 합산은 100%가 됩니다.

매출총이익률과는 다르게 원가율은 낮을수록 좋습니다.

 

 

3. 영업이익률(OPM, Operatioin Profit Margin)

	2021년	2021년
매출액	5,228,400,000,000	5,228,400,000,000
매출원가	2,350,200,000,000	2,350,200,000,000
매출총이익	매출액 - 매출원가	2,878,200,000,000
판관비	1,539,800,000,000	1,539,800,000,000
영업이익	매출액 - 매출원가 - 판관비	1,338,400,000,000
당기순이익	971,800,000,000	971,800,000,000
영업이익률	영업이익/매출액 * 100	25.60%

영업이익은 매출액에서 매출원가를 제외하고 판매관리비까지 제외한 이익금입니다.

영업이익률은 매출액에서 영업이익이 얼마의 비중인지를 나타내는 재무비율입니다.

기업의 수익성을 판단할 때 당기순이익과 영업이익을 중요시 보곤 하는데요.. 저의 경우는 영업이익에 좀 더 비중을 두고 살펴보려고 합니다.

당기순이익의 경우 금융손익 or 영업 외 손익 등으로 영업활동 외의 이익들이 끼어들 여지가 있어서 착시효과를 발생하기 때문입니다.

역시나 영업이익률은 높을수록 좋겠습니다.

 

4. 판관비율

	2021년	2021년
매출액	5,228,400,000,000	5,228,400,000,000
매출원가	2,350,200,000,000	2,350,200,000,000
매출총이익	매출액 - 매출원가	2,878,200,000,000
판관비	1,539,800,000,000	1,539,800,000,000
영업이익	매출액 - 매출원가 - 판관비	1,338,400,000,000
당기순이익	971,800,000,000	971,800,000,000
판관비율	판관비/매출액 * 100	29.45%

판관비는 판매비와 관리비라는 계정의 줄임말인데요.. 기업의 영업활동에서 지출되는 비용들의 총집합입니다.

자세한 내역은 재무제표주석에서 찾아볼 수 있는데요.

 

기업마다 세부 계정은 약간씩의 차이가 있지만 대부분 비슷하다고 보시면 되겠습니다.

기업이 수익성읠 높이기 위해선 원가관리도 중요히 다만 판관비라는 비용관리도 중요한 부분이라고 할 수 있습니다.

 

5. 순이익률

	2021년	2021년
매출액	5,228,400,000,000	5,228,400,000,000
당기순이익	971,800,000,000	971,800,000,000
순이익률	당기순이익/매출액 * 100	18.59%

당기순이익은 차 떼고 포떼고 기업이 벌어들인 이익이라고 보시면 되겠습니다.

 

매출액-매출원가-판관비+금융손익+영업 외 손익-법인세

 

영업이익 파트에서 이야기했듯이 당기순이익은 영업활동과 상관없는 금융손익과 영업 외 손익 등이 포함이 되게 됩니다. 그래서 저의 경우는 당기순이익보다 영업이익에 집중한다고 말씀드렸는데요..

간단하게 예를 들어..  집시치킨집이 치킨을 한 달에 1마리밖에 못 팔면서 치킨판매라는 본업은 적자일변도를 걷고 있는데요.. 유별난 능력으로 주식과 코인투자로 치킨 1000마리를 파는 만큼의 큰돈을 벌어들이면 집시치킨집은 영업이익은 적자지만 당기순이익은 흑자가 됩니다.

집시치킨집이 집시투자회사였다라면 투자가치가 높겠지만 본업이라는 치킨판매라는 잣대를 들이밀고 보면 투자가치가 떨어지겠네요.

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오늘은 손익계산서와 함께 손익계산서의 각 주요 계정들이 매출액 대비 얼마의 비중을 차지하고 있는지를 나타내는 재무비율에 대해 개념정리와 함께 각 수치를 구하는 공식을 정리해 보았습니다.

정말 간단한 내용인데 쓸데없이 장편의 대서사시가 되어버린 것 같아 머쓱합니다.

투자자엑셀활용능력 2편! 재무제표 손익계산서 재무비율 계산하기 편은 이만 마치도록 하겠습니다